落后板块补涨 政策受益股走强

落后板块补涨 政策受益股走强
发表时间:2009-02-13 16:00 来源:雅虎财经发表评论
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今日投资
A股市场连续第二周大幅上涨,上证指数突破2300点关口,再创本轮反弹以来新高。沪深300收于2399.06点,一周上涨7.23%,本月涨幅高达18%。成交继续放大,上海市场日均成交额从上一周的1044亿升至1553亿元;深圳市场由550亿增加到837亿元。
流动性宽松依然是支撑市场信心的主要理由之一。中国人民银行12日公布的金融数据显示,1月份人民币贷款大幅增加1.62万亿元,同比多增8141亿元。当月,广义货币供应量(M2)增速继续回升,同比增长18.79%;但狭义货币供应量(M1)增速回落至1997年有统计数据以来的最低水平,当月同比增长6.68%,增幅比上年末低2.38个百分点。国信证券指出,M1增速下降主要是春节因素的影响,M1余额在2月份即使不增长,增速也会反弹至10%以上。
本周多项宏观数据公布,基本在投资者预期之内。国家统计局10日公布的数据显示,1月份,居民消费价格总水平(CPI)同比上涨1.0%,涨幅比上月回落0.2个百分点,至此,CPI已连续9个月同比涨幅回落。当月,工业品出厂价格(PPI)同比下降3.3%,连续两个月同比出现负增长。有关专家分析指出,上述两个数据在1月份继续走低,且下降趋势或将延续几个月,这说明短期内通缩压力依然存在,但全年不会陷入通缩。
进出口数据公布后一度令市场比较紧张。今年1月份,我国出口自去年11月以来连续第三个月出现负增长,而进口增速大幅下滑,使得我国外贸顺差继续维持在高位,达391亿美元,同比增长102%。海关总署分析指出,剔除春节假期因素,我国1月份外贸出口有所增长。中金公司认为,出口的继续恶化将使贸易顺差面临压力,预计由过去几个月每月300-400亿美元的水平显著下降至200多亿美元。广义去库存化(产能过剩的消化)将更为严峻,在此期间通缩难逃,企业利润也将受到沉重打击。
大盘蓝筹整体表现弱于中小市值股票。银行股落后于地产板块,招商银行(600036)一周跌1.20%,万科A(000002)升9.34%。申银万国指出,货币政策的大幅度放松以及陆续出台的政府刺激经济计划使银行的整体经营环境好于预期。高额的信贷投放将直接为银行的收入和利润做出贡献,同时在政府刺激计划以及信贷的配合下短期内企业的盈利状况和现金流状况都将有所改善,这有助于银行在近一段时间内保持资产质量的较好状态。此外,信贷迅速投放后,M1和M2有望逐步回升,继续大幅降息的可能性也随之下降,银行未来息差的收窄幅度可能好于预期。
政策受益行业本周受到市场追捧。汽车、船舶类股票强于大盘,上海汽车(600104)和广船国际(600685)一周分别上涨20%和18%。受益于家电下乡的家电板块本周也大幅上涨,美的电器(000527)和格力电器(000651)周涨幅居超过20%。一些前期落后股如高速公路类股票本周明显补涨,华北高速(000916)一周升25%。